朋友们，今天我们来聊聊融资融券，也就是大家常说的“借钱炒股”和“借股票卖”。这个工具用好了能放大收益，用不好也可能让你亏得更多。最新的变化是，从2026年1月14号起，融资买入时的保证金比例从80%调高到了100%，这意味着能用同样本金借到的钱变少了，杠杆被降低了。下面，我们就用大白话，把它的玩法和门道讲清楚。

融资融券到底怎么玩？

这东西听着高级，说白了就一个“借”字。你找证券公司借东西，要么是借钱买股票，这叫融资；要么是借股票先卖掉，这叫融券。但借来的东西，最后都得还，还得付点利息。

借钱买股（融资）是怎么回事？

当你特别看好一只股票，觉得它肯定要涨，但自己手里的钱又不够时，就可以考虑融资。打个比方，你自己有50万，再向券商借50万，你就有100万去买股票了。如果股票真涨了10%，你赚的就不是5万，而是10万（利息先不算），收益直接翻倍。这就是用别人的钱，来给自己赚钱。但要注意，现在新规要求，你想借100万，自己也得有100万当保证金才行，不像以前可能80万就够了。

借股票卖出（融券）又是啥操作？

这个正好反过来。当你觉得某只股票价格太高，接下来肯定会跌的时候，普通账户只能干看着。但融券允许你先问券商借来这只股票，马上卖掉。等过段时间，股价真的跌下来了，你再花更少的钱把同样数量的股票买回来，还给券商。中间这个差价，就是你赚的钱。这个操作就是“做空”，在股市下跌时也能找到赚钱的机会。

开通和交易，有哪些关键点？

不是谁都能开通这个功能的，监管设了门槛，主要是为了保护投资者。你得有至少50万的资产在股票账户里放够20天，并且有半年以上的炒股经验才行。开通的时候得去营业部当面签合同，手机上不能全搞定。

交易的第一步：准备“抵押品”

你想借钱或者借券，总得有点东西押在券商那里吧？这个就叫担保品。你可以直接转钱进信用账户，也可以把普通账户里的股票划过去。但划股票要注意，今天划转，得明天才能算数用来借钱。

买卖过程中的规矩

用融资借钱买股票，操作起来和平时买股差不多，就是下单时选“融资买入”。借的钱最长可以用6个月，记得到期前还上。还钱有两种方式：直接用账户里的现金还，或者卖掉股票用卖的钱还。

用融券借股票来卖，限制就多点了。首先，不是所有股票都能借，得看券商手里有没有“货”。其次，卖的时候不能乱报价，价格不能低于当时的最新成交价。同样，借来的股票也要在6个月内买回来还掉。

必须警惕的风险

杠杆是双刃剑，放大收益的同时也放大亏损。 这是最核心的一点。股价的波动会被放大，你亏钱的速度会比用自己本金快得多。

有个关键指标叫“维持担保比例”，它等于你信用账户里总资产除以总负债。券商会设一条“平仓线”，比如130%。一旦你的账户比例跌到这条线以下，又没及时补钱或减负债，券商就会强制卖掉你的股票来还债，那时候你就非常被动了。

别忘了还有成本。 借的钱和借的券都不是白用的，你得支付利息。利息按天计算，用多久算多久。所以如果是做超短线，当天借当天还，就能省下利息钱。

融资融券是一个专业的工具，它给了我们更多的操作可能，但背后的规则和风险也更多。在用之前，一定要把这些基本玩法、门槛和可能遇到的坑都弄明白，可千万别稀里糊涂就上了高杠杆。希望这些大白话的解释，能帮你更好地理解它。